Performance - Studie Immobilien - Spezialfonds 2009 |
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| Mit der Performance-Studie Immobilien-Spezialfonds hat die IPD Investment Property Databank GmbH zum vierten Mal die Performance dieser Form der indirekten Immobilienanlage erarbeitet. Eine strukturierte Auswertung für einzelne Fondsgesellschaften mit Immobilien-Spezialfonds ist sonst nicht erhältlich. |
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Die Performance-Studie Immobilien-Spezialfonds betrachtet die Fondsrenditen von 23 Kapitalanlagegesellschaften mit über 100 Immobilien-Spezialfonds in Deutschland. Die Marktabdeckung für das Jahr 2008 liegt bei 85,1% in Bezug auf das Nettofondsvermögen aller Immobilien-Spezialfonds. Im Rahmen der Studie wird der Spezial Fonds Immobilien Index (SFIX) für alle analysierten Immobilien-Spezialfonds und für Gemeinschaftsfonds ermittelt. Mittlerweile bildet der Index einen zehnjährigen Zeitraum von 1999 bis 2008 ab. Immobilien-Spezialfonds erzielen demnach gegenüber Immobilien-Publikumsfonds und dem Deutschen Immobilien Index (DIX) für Bestandsgrundsstücke seit 2001 kontinuierlich eine Outperformance. Basierend auf allen analysierten Immobilien-Spezialfonds in Deutschland erreicht der SFIX in 2008 eine Fondsrendite von 5,0% p.a. Die aggregierte Fondsrendite des SFIX fällt höher aus, wenn keine Individualfonds in die Kalkulation einbezogen werden.
Die Performance-Studie Immobilien-Spezialfonds 2009 wurde gesponsort durch IVG Institutional Funds GmbH, TMW Pramerica Property Investment GmbH und Warburg-Henderson Kapitalanlagegesellschaft für Immobilien mbH.
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1 Einführung
1.1 Zielsetzung und Aufbau der Studie
1.2 Marktabdeckung
1.3 Renditeberechnung
1.4 Analysezeitraum und Fondsbesonderheiten
2 Immobilienperformance, Fremdkapital und Fondskosten
2.1 Transaktionsgewinne und Immobilienbewertung
2.2 Fremdkapital und Liquidität
2.3 Kosten der Fondsverwaltung
3 Fondsperformance
3.1 Performance des Spezial Fonds Immobilien Index (SFIX) im Vergleich 3.1.1 Kurzbeschreibung der IPD Indizes
3.1.2 Gegenüberstellung der Performance von SFIX, OFIX und DIX
3.1.3 Performance Gemeinschaftsfonds und Individualfonds
3.2 Fondsperformance nach KAG 3.3 Renditeverteilung 3.4 Renditeattribution
Quellen
Tabellenverzeichnis
Tabelle 1 Fondsvolumina und Liegenschaftsvermögen 2008, nach KAG
Tabelle 2 Kredite im Verhältnis zum Nettofondsvermögen pro KAG
Tabelle 3 Kosten der Fondsverwaltung in % des Nettofondsvolumens pro KAG
Tabelle 4 Renditen nach KAG
Tabelle 5 Analysierte Fondsrenditen nach Jahren
Tabelle 6 Analysierte Fonds 2006-2008
Tabelle 7 Fonds nach Fondsvolumen
Tabelle 8 Regressionsanalyse der Fondsrenditen 2006-2008
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| Typ: |
Marktstudie |
| Kategorie: |
Immobilieninvestition |
| Schwerpunkt: |
Immobilienfonds |
| Jahrgang: |
10/2009 |
| Anbieter: |
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| Umfang: |
38 Seiten, 12 Abb.
und 8 Tablellen
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